close
公司產品分為三類:分別是高分子正溫度係數熱敏電阻 (PPTC)、LED散熱模組及LED 照明燈具,其中以 PPTC占營收82.93% ,為公司主力產品,另 PPTC應用於PC 市場佔比為 38.94%、通訊市場佔比為43.99%。
 
此外,公司 PPTC全球市占率約11.6% ,為全球第二大廠商。惟全球 PPTC領導廠商Tyco/Raychem 市佔仍超過 7成,地位難以撼動。但 PPTC為電子產品必要之關鍵零組件,隨著資訊及通訊市場規模持續擴大下,雖市佔率持平,營收增加仍屬可期。
 
PPTC 組件
 
圖片來源:聚鼎官網
 
公司分別於 2006及2010年跟競爭對手同時也是第二大股東美商 Littelfuse簽訂五年代工合約,為美洲市場主要營收來源 (2014年佔比達99.8%) ,惟2015年合約到期後不見續約動作,須留意後續合作意向。
 
因應 PC市場衰退及通訊市場飽和,公司將重心逐漸轉移至車用電子及 LED車燈,惟目前訂單效應尚未展現,須留意後續對於營收的貢獻。
財報方面,在產品組合優化及成本管控得宜帶動下,毛利較去年成長10.54%,進一步帶動獲利成長19.63%。惟營收僅小幅增加2.12%,顯示市場確有飽和疑慮,仍須持續關注公司產品組合是否符合市場趨勢。
 
今年 (2015年) 前三季EPS 達4.51元,已接近去年 5.01元水準 ( 歷史最高),預估全年 EPS可達5.78元,股息可望達4.8元水準,目前股價為64.8元,現金殖利率約7.4%。進場價位設定為52.8元,依照目前盤勢及個股表現優異情形,進場價位不易到達,若資金配置有餘裕可於 55~65間布局,逢低可加碼,並靜待來年股利公佈或價位達98.4元慢慢出清 (近三年最高為88元)。  
arrow
arrow
    文章標籤
    pptc 聚鼎 6224
    全站熱搜

    小小書僮 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()