這是一本非常棒的股市入門書，對於長期陷入虧損深淵的投資人來說，稱它是救命仙丹還真是一點都不誇張。俗話說：會買股票的是聽話的徒弟，會賣股票的才是真師傅，但其實不管買賣都需要相當的智慧，一個投資人投資功力的高低，其實取決於面臨虧損時的態度及做法，當投資人面臨虧損時仍能臨危不亂，確實地執行最初擬定好的策略 (這就是所謂的紀律)，即便挑選到錯誤的個股，全身而退的機率依舊高於一般散戶，如此一來，報酬率自然高人一等。
相信許多投資人都曾經在投資的道路上跌倒，看錯的次數或許還遠多於看對的次數，但並不代表這樣就是位差勁的投資人，相反地，看錯方向才是真實世界裡常出現的情況，就連專業的經理人也只有30%的時間能賺錢 (資料出自於本書)。神如巴菲特及彼得林區看錯的次數更是數之不盡，卻依然繳出19.2%及29.7%的優異年化報酬率。因此，投資人不必執著於鑽研選股的技巧，而是應該想辦法鍛鍊自身的投資紀律，讓自己有能力把手裡的爛牌完美逆轉勝。
紀律遠比選股技巧重要
大部分的投資人總是期待股價在買進的隔天就能夠大漲特漲 (說實話，誰不愛呢?)，如果每筆交易都能夠獲利出場就更完美了，但市場可不是省油的燈，有人賺錢勢必就有人得賠錢 (別以為股息跟股利是淨獲利，除權息的目的就是要讓所有投資人再次回到原點)。除此之外，就算股價如願上漲了，投資人如何將獲利極大化也是一門艱深的學問，更遑論買進後股價持續下滑所造成的心理壓力。相信大部分的投資人都擁有極佳的選股技巧，但在廣大的投資世界裡，卻只有20%的投資人能夠成為勝利者 (80/20法則)，而區分80/20的這條線就稱之為紀律。
的確，擁有優越的選股技巧可以幫助投資人縮短果實成長的等待期，但投資人若想要長期在市場上獲利，絕對不可輕忽紀律的重要性。即使是專業的經理人也有51%看錯的機會 (千萬別天真的以為自己會比他們厲害)，但即便如此，這些專業的經理人卻還是有能力從市場上賺錢，原因無它，就是因為他們擁有比常人更佳的投資紀律，即便手裡拿了一堆爛牌，這些經理人就是有能力不讓自己成為最差的那位投資人，甚至還可以成功逆轉勝。
而從那80%投資人的投資習慣裡，可以發現到一個有趣的現象：這些投資人總是忽視手中鉅額虧損的個股，卻積極操作小幅獲利的個股，小賺大賠的下場就是虧損連連，資產不停的萎縮。投資人要想扭轉命運，就先從改變自己的投資習慣做起吧。如同查理蒙格所說：如果我知道我會死在哪裡，那我就永遠不去那個地方。如果投資人知道25%的獲利才能彌補先前20%虧損的金額，投資人還會坐視虧損繼續擴大到50%嗎?
細心的格友應該可以發現板主將20%勝利者的操作稱之為紀律，而80%的投資人卻稱之為習慣，這是因為那20%的勝利者是"有意識的”作出投資決策，而80%的投資人卻是”無意識的”進行操作，因此特地使用不同的名詞來區分兩者。所謂的紀律就是事先作好沙盤推演，進場前就先預估所有可能發生的情況，就連最差的情況也必須考慮在內，直到訂定好出場的條件後才可以從容地進場，就像日本股神 是川銀藏所說：在我進入之前，我就知道該何時退出了。正因為事先已經預想了各種可能發生的情況，即使出現意想不到的變數時，也能夠相對快速且正確的進行調節，如此一來，就算進場後股價往相反的方向前進，20%的勝利者依然可以斷尾求生，將損失控制在最小的範圍，更厲害的投資人還能夠化危機為轉機，得到比原先預期更為豐厚的報酬。
雖然紀律如此重要，卻沒有標準答案，需要投資人自己去摸索及追求 (選股技巧可以學習或模仿，但紀律卻需要親自練習)，因為每個人的個性不盡相同，偏愛的操作方式也各有千秋，像是多數的存股族慣於將本金全數投入，以求獲取最大值的股利報酬；價值投資者則多偏好預留本金，等待更好的機會來臨時可供加碼；當沖或短線交易者則著重於當下的輸贏，需要快速的決策以擴大勝機並縮小損失。想當然爾，每種交易類型所需要的紀律自然不可能完全相同，像是存股族可以無視帳面的虧損，但需要有不斷投入新資金的毅力及無視帳面損益的決心；價值投資者則需要做好資產配置，也要具備在空頭時低接的勇氣及等待獲利最大化來臨前的耐心；短線交易者則必須培養順勢操作的眼光及快速停損的勇氣。
許多神級投資達人都曾分享對於虧損的看法，這也是少數投資領域裡難得一見的＂共識＂：勇敢面對虧損並妥善處理。
李佛摩：看好手中虧損的股票，賺錢的股票會自己照顧自己。
索羅斯：判斷對錯並不重要，重要的是正確時獲取了多大的利潤，錯誤時虧損了多少。
彼得林區：當你出錯時就必須認錯，然後賣掉，我買的股票中絕大多數都是錯的。
巴菲特：如果你在錯誤的路上，奔跑也沒有用。
彼得林區：假如股票下跌，但基本面仍看好，就不該賣掉，甚至要加碼買進。
巴菲特：要在別人貪婪的時候恐懼，而在別人恐懼的時候貪婪。
投資紀律的養成
如同上一段提到的，每個投資人都有各自擅長的投資技巧，在面對虧損時應該停損或加碼並沒有正確答案，但無視眼前的虧損絕對是最笨的做法。投資人應該在每筆投資出手前就先假設股價會在買進後下跌，模擬各種可能導致股價下跌的原因，事先擬定因應的措施，才不會在面臨虧損時手足無措而做出遺憾的決策。如果投資人善於利用停損來止血，那麼就應該設定好每筆交易的停損點，觸及停損點時就得毫不猶豫地停損，將剩餘的本金投入更有勝算的交易，才不會白白浪費機會成本及時間複利。而擅於資金管控的投資人，就得設定好每筆交易的加碼點及加碼金額，並耐心地等待收割期的到來。
如果投資人沒有足夠能力判斷應該停損或加碼，建議專心執行最適合自己投資個性的決策就好，提供幾個紀律養成的建議：
- 寫下每一個決定投資該股的原因，當任何一個原因消失時，不要猶豫勇敢退場就對了。
- 寫下任何可能導致股價下跌的情況，盡可能越詳細越好，天馬行空也無所謂，因為就連一顆飛彈都能讓台股崩跌了。
- 為第二點所提到的每種情況擬定應對之道，判斷什麼情況應該停損、什麼情況應該加碼，並詳細記錄。
- 做好資產配置，依照自己的投資屬性分配好每一分錢。
- 遇到股價下跌時，檢視是否為第二點所提到的情況，並確實實施第三點所規劃的策略，應該停損時不要猶豫立即賣出，應該加碼時則大膽買進。
- 若遇到非預期的情況發生時，參考第二點及第三點的情況做出因應對策並徹底執行。
管理虧損的股票，讓獲利的股票自己成長是最佳的投資決策
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