盲目的交易能幫助資產快速的萎縮
試著想像以下這個場景：你被一群機車騎士包圍著，正在十字路口等候著漫長且枯燥的紅燈，不知經過了多久，前方某位機車騎士突然開始催動油門，你前方的機車群也跟著開始移動，整群人浩浩蕩蕩的往前方騎去，請問這時候你會怎麼做呢?
1. 跟著前方騎士前進。
2. 抬頭確認一下號誌燈顏色。
這不是心理測驗，而是生活中很常見的事情，根據過往的經驗，一半以上的騎士會跟著其他人一起向前騎，即便這時候號誌燈還停留在紅燈，如果你夠謹慎 (屬於抬頭確認號誌燈的類型)，偶爾還會有後方的騎士超越你並瞪你一眼。每當看見這種場景，我總會露出一抹微笑。
再試著想像一下，首位闖紅燈的騎士已經用飛快的速度通過了這個路口，起步稍慢的2號騎士卻被準備通過路口的汽車攔腰撞上，姑且不論這位2號騎士有沒有受傷，受了多重的傷，請問：汽車的主人應該要向首位闖紅燈的騎士索求汽車的維修費用，還是這位可憐的2號騎士呢?又或者路口前方正站著等待取締違規的波麗士大人，這整群騎士的違規費用是全數算在首位闖紅燈的騎士頭上?還是每位闖紅燈的騎士自行負擔?
說起來，都是因為等紅燈實在太過無聊了，所以很多騎士習慣 (或不小心)在這段時間裡放空或陷入自己的小世界裡，直到別人催油門的聲音將他們的神智拉回來，在這種情況下，正常人的反射動作就是跟著催動油門，這是人之常情，除非你從頭到尾都盯著號誌燈看，否則很難不跟著別人一起前進。這些騎士都是誤以為已經綠燈了所以才跟著往前騎，在等了一陣子的紅燈之後，當看見別人起步，自然很理所當然的認為紅燈已經轉為綠燈了，所以很安心的跟著往前騎，根本不在意號誌燈現在到底怎麼亮，直到被撞上或被攔下才知道自己犯了錯。聽起來很可笑對吧?但其實這樣的場景幾乎天天上演，而且肯定多數人都做過這種蠢事，下回如果前方騎士們往前騎的時候，花個1~2秒的時間抬頭看一下號誌燈，或許你會大笑而不只是微笑。
有趣的是市場其實跟十字路口很像，同一個時間裡有人買進賣出 (綠燈車道)，也有人選擇觀望 (紅燈車道)，非常樂鬧。而毫無懸念的是跟著別人操作的投資人比例，就跟不顧號誌燈跟著前方騎士前進的勇者一樣多，這些人一旦發現某支股票漲停了就跟著一窩蜂搶進，若是某支股票跌停就跟著賣出，從來沒有自己的想法，更別說要利用幾分鐘查清漲跌背後的原因了。如果一檔標的能夠為投資人帶來50%甚或倍數以上的獲利，忍耐個1~2天好好摸清楚這檔股票的底細，即便在研究的這段時間裡股價每日漲停或跌停，也僅僅是未來鉅額獲利裡的冰山一角。再換個角度想，如果一檔股票”只”能夠為投資人帶來10~20%的獲利，這樣還能稱得上是一檔好的標的嗎?而且上述的假設都還是立足在”看對”標的的前提下，如果再加上看錯的可能性，在這一來一往之間，資產跟心情可就真的是劇烈波動了。
分享個小故事：傻瓜尼亞有兩位備受推崇的黑猩猩經理人 (借用威廉在投資金律裡精妙的比喻)，這兩位經理人都以快速決策而聞名。某日，這兩位經理人各自發現了一檔連續漲停3天的公司X及公司Y，兩位經理人從發現標的到下單都在1分鐘內完成，並且在這之後都順利的買進了各自想要的部位。緊接著，公司X繼續著每日漲停的驚奇之旅，公司Y則是在這一天繳出了歷史最高的價位。經理人A相當滿意這筆操作，在2天內陸續實現了獲利，累計獲利達15.5%；經理人B則是不慌不忙的執行停損的策略，將虧損控制在10%並保留了大部分的本金。
這兩位經理人都相當的優秀，一位精準獲利，另一位則是紀律停損，我很慶幸我沒有這兩位經理人的能力，所以能夠看到並學習第三位經理人的做法：經理人C在同一天也發現了另一檔連續漲停3天的公司Z，但這位經理人並沒有在第一時間下單搶進，而是吩咐研究員蒐集公司Z的所有資訊，試圖找出公司Z被市場追捧的真相，並且評估公司Z未來發展的可能性，當確認公司正試圖轉型且小有成效後，才不慌不忙的在2天後以漲停價買進，雖然買進之後股價因為市場不再追捧而逐漸下滑，但因為確認了公司Z未來發展的道路，經理人C並不理會帳面上的虧損，反而隨著股價的下滑逐步建立持有的部位，若干年後，公司Z的股價因為逐年成長的獲利而重新受到市場青睞，股價不斷的突破歷史新高。
這雖然是個虛擬的故事，在現實生活中卻經常發生，能夠成為經理人A固然令人開心，但卻有一半的機會成為經理人B，雖然例子中的經理人B利用停損策略成功止血，但市場上的眾多投資人並無法如此堅定的執行停損的策略，所以，何不在進場前先花個10分鐘確認這檔投資是真有賺頭還是只是個包裹著糖衣的毒藥呢?
利用10分鐘拆開神秘的面紗
雖然事先擬好投資策略是成功投資人的第一步，但總是有那麼幾檔好標的會因為選股條件過於嚴苛而被排除在口袋名單之外，當偶然遇見看似不錯的標的時，利用10分鐘的時間初步判斷投資的可行性，能有效減少出錯的機率，底下的方法雖不完美，卻能達到不錯的效果!
- 從公開資訊觀測站查詢公司最近一個月的營收，每月10號公佈的營收是最能挑起投資人神經的資訊，新聞也總是只報導 (或刻意引導)營收大幅增加的公司，從公開資訊觀測站可以很清楚的知道營收變化的原因。
- 利用各券商APP或奇摩股市等網站查詢台股加權指數及美股漲跌幅度。
- 快速瀏覽當日財經新聞標題，觀察媒體如何解讀盤勢變化，並確認個股是否受國際或政治等因素干擾，但不必受新聞標題或內容所影響，畢竟大部分的新聞都有著特定目的。
- 由Goodinfo!台灣股市資訊網或群益投信等網站查詢個股歷年獲利及除權息資料，視上述結果決定是否繼續深入研究。
嚴格來說，上述這10分鐘其實只是用來幫助投資人平復興奮的情緒罷了，追漲停板其實就像是在賣場看到架上的限量商品只剩最後一件時，那種害怕自己晚了一秒就會被其他人搶先買走的心情，相信不必多作解釋就能心有戚戚焉。但買到就真的賺到了嗎?確實許多厲害的投資人有能力藉此獲利，但我很清楚那個人不會是我，所以我寧可多花幾分鐘、幾小時甚或幾天來判斷該股的投資價值，即便那會使我錯失了好幾根漲停板。如同開頭所說，一檔真正好的標的，是不會因為晚了幾天買進或是少了幾趴的獲利就成了差勁的投資，但投資人卻可能因為這一時的衝動而多了不必要的虧損。
誠如巴菲特所言，不要虧損是投資人獲利的第一步，如果要票選高虧損機率的操作，盤中交易肯定榜上有名。盤中交易大多都是臨時起意，看見漲停或跌停的當下，相信許多投資人瞬間會缺乏理智，原先的操作紀律很容易在此刻被拋到腦後，即便這真的是一檔非常棒的標的，相信投資人也沒有足夠的耐心能夠等到開花結果的那一刻，正因為是衝動型交易，當價格稍有波動時，很容易因為缺乏信心而早早地實現獲利，卻很可能在虧損時抱持莫名的期待 (信心?)而做不出停損的動作，如此一來，虧損有很困難嗎?
如果失去思考能力，跟追隨著領頭羊跳崖的羊群們有什麼差別呢？
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